제29장 화폐 제도:
1. 통화 시스템 소개:
통화 시스템은 국가가 통화 공급을 생성, 관리 및 규제하는 프레임워크를 의미합니다.
화폐의 생성과 유통을 원활하게 해주는 중앙은행, 시중은행, 각종 금융기관을 포함함.
2. 돈의 기능:
화폐는 교환의 매개체, 회계 단위, 가치 저장 수단의 역할을 합니다.
편리한 거래수단을 제공하고 경제활동을 원활하게 합니다.
미국 달러의 탄생
미국 달러는 1792년 4월 2일에 만들어졌습니다.
미국 의회가 1792년 주화법을 통과시켜 미국 조폐국을 설립하고 공식적으로 달러를 미국 통화로 채택한 때였습니다.
이 법은 화폐 제도를 정의하고 주화의 액면가를 명시했으며 주화의 도량형을 규제했습니다.
그 이후로 미국 달러는 전 세계적으로 가장 널리 사용되고 인정되는 통화 중 하나가 되었습니다.
3. 돈의 형태:
돈은 통화(지폐 및 동전) 및 요구불예금(당좌예금 계좌에 예치된 돈)을 포함하여 다양한 형태를 취할 수 있습니다.
두 형태 모두 현대 경제에서 교환 매체로 널리 받아들여지고 있습니다.
실물과 은행에 찍힌 전산상의 숫자. 장부상의 가상의 돈. 실제로는 은행에는 그돈 없어도 된다.
M1과 M2 통화
M1과 M2는 경제에서 화폐 공급을 측정하는 데 사용되는 두 가지 범주입니다.
그들은 다양한 수준의 유동성을 나타내며 다양한 형태의 돈을 포함합니다. 각각에 대한 설명은 다음과 같습니다.
M1:
M1은 가장 유동적인 형태의 화폐를 포함하는 보다 좁은 화폐 공급량입니다.
세 가지 구성 요소로 구성됩니다.
a) 유통되는 화폐: 지폐, 동전 등 일반인이 보유하고 있는 물리적 현금을 말한다.
b) 요구불예금: 거래를 위해 요구할 때 접근할 수 있는 은행의 개인 및 기업 소유 당좌예금 계좌입니다.
c) 여행자 수표: 지불 수단으로 사용할 수 있고 현금으로 쉽게 전환할 수 있는 미리 인쇄된 수표입니다.
M1은 거래에 쉽게 사용할 수 있고 보다 즉각적인 유동성 형태로 간주되는 자금을 포착합니다.
보수적인 현금한정
M2:
M2는 M1의 모든 구성 요소와 추가 유형의 통화를 포함하는 통화 공급의 더 넓은 척도입니다.
M1과 다음 구성 요소로 구성됩니다.
a) 저축 예금: 은행이나 기타 금융 기관에 보관되어 있는 계좌로 예금자에게 이자를 제공하지만 일반적으로 인출에 제한이 있습니다.
b) 정기예금: 예금 증서(CD)라고도 하는 정기예금은 기간이 고정되어 있고 이자율이 높지만 출금 옵션이 제한된 저축 계좌입니다.
c) 머니마켓펀드: 단기 채무증권에 투자하는 뮤추얼펀드로 저축예금과 유사한 높은 수준의 유동성을 제공합니다.
M2는 즉각적인 거래가 가능하지 않을 수 있지만 여전히 통화 공급의 상당 부분을 차지하는 더 넓은 범위의 통화를 포착합니다.
M1과 M2의 구분은 경제학자와 정책입안자들이 다양한 수준의 유동성과 경제에서 전반적인 자금 가용성을 이해하는 데 도움이 됩니다.
M1은 개인과 기업의 즉각적인 구매력에 대한 통찰력을 제공하고 M2는 추가 절감 및 투자 관련 구성 요소를 통합합니다.
4. 부분 준비 은행:
부분지급준비금은 시중은행이 예금의 일부만 준비금으로 남겨두고 나머지는 대출해주는 제도다.
이를 통해 은행은 신용 창출 과정을 통해 돈을 창출할 수 있습니다.
실제 들어온 돈의 10%만 지급준비금으로 남겨놓고 나머지는 대출을 해주며 수익을 창출할 수 있다.
부분 준비 은행이라고도 하는 은행의 신용 생성 과정은 상업 은행이 신용 또는 대출 형태로 새로운 돈을 창출하는 메커니즘을 말합니다.
이 프로세스에 대한 설명은 다음과 같습니다.
1. 예비 요구 사항:
상업은행은 예치금의 일정 비율을 준비금으로 보유해야 하며,
이는 일반적으로 중앙은행이 설정합니다. 이 준비금 요건은 은행이 고객 인출을 충족하고 은행 시스템의 안정성을 유지하는 데 사용할 수 있는 자금의 일부를 확보하도록 합니다.
2. 예금 및 대출:
은행은 고객으로부터 예치금을 받으면 그 예치금의 일부를 준비금으로 보관하고 나머지 부분을 대출합니다.
예를 들어 준비금 요건이 10%이고 고객이 $1,000를 예치하면 은행은 $100를 준비금으로 보유해야 하며 $900를 대출할 수 있습니다.
3. 대출 생성:
은행은 예치된 자금을 대출할 때 차용인의 계좌에 대출 금액을 입금합니다.
차용인은 이제 이러한 자금을 구매, 프로젝트 자금 조달 또는 투자와 같은 다양한 목적으로 사용할 수 있습니다.
4. 화폐 공급 확대:
차용인이 받은 대출 금액은 일반적으로 소비되고 결국 다른 은행에 입금됩니다. 이 새로운 예금은 은행의 새로운 자금원이 되어 추가 대출을 창출할 수 있습니다. 이 과정이 반복되어 화폐 공급에 승수 효과가 발생합니다.
5. 입금 생성 및 반복:
주기가 계속됨에 따라 각각의 새로운 대출이 새로운 예금을 생성하면서 통화 공급이 초기 예금 이상으로 확장됩니다.
은행이 창출하는 신용의 양은 유통되는 물리적 현금의 양을 초과하여 경제의 전반적인 통화 공급을 효과적으로 증가시킵니다.
신용 생성 프로세스는 준비금 요구 사항 및 기타 통화 정책 도구를 통해
중앙 은행에 의해 규제된다는 점에 유의해야 합니다.
중앙 은행은 이러한 요구 사항을 모니터링하고 조정하여 신용 가용성에 영향을 미치고 통화 공급을 관리하여 경제의 안정성을 유지하고 인플레이션을 제어하는 것을 목표로 합니다.
전반적으로 은행의 신용 창출 프로세스는 경제 활동을 촉진하고 투자 및 소비를 위한 자금을 제공하며 금융 시스템의 전반적인 유동성 수준에 영향을 미치는 데 중요한 역할을 합니다.
5. 통화 승수:
통화 승수는 통화 기반(준비금 및 통화)의 초기 변화가 통화 공급의 더 큰 변화로 이어질 수 있는 방법을 설명하는 개념입니다.
지급준비율과 요구불예금에 대한 대중의 보유 욕구에 따라 다릅니다.
은행의 대출로 인해서 물리적인 돈보다 더 많은 돈들이 은행 계좌에 찍히게 되며 승수효과가 발생한다고 정의한다.
제30장 화폐 증가와 인플레이션:
1. 화폐 공급과 화폐 수요:
화폐 공급량은 경제에서 사용 가능한 총 화폐량을 의미합니다.
화폐 수요는 거래를 위해 그리고 가치 저장 수단으로 화폐를 보유하려는 개인의 욕구에 의해 결정됩니다.
크게는 M1, M2로 통화량을 구분하고, 투자와 관련해서는 더 넓은 개념인 M2를 활용하여 시장 통화량을 예상
2. 화폐의 수량 이론:
화폐수량이론(Quantity Theory of Money)에 따르면 경제의 물가 수준은 화폐 공급에 정비례합니다.
통화량의 증가는 실질 산출량의 증가를 동반하지 않으면 인플레이션으로 이어질 수 있습니다.
화폐의 수량이론 조금 더 자세히 알아보기
화폐수량론(Quantity Theory of Money)은 경제에서 화폐 공급과 상품 및 서비스의 가격 수준 사이의 관계를 확립하는 경제 이론입니다.
이 이론에 따르면 통화량의 증가는 실질 산출량의 비례적 증가를 동반하지 않으면 인플레이션으로 이어질 것입니다. 다음은 예를 들어 화폐 수량 이론에 대한 추가 설명입니다.
화폐 수량 이론은 다음 방정식으로 표현될 수 있습니다. MV = PY
M은 경제의 화폐 공급량을 나타냅니다.
V는 돈의 유통 속도를 의미하며, 일정 기간 동안 한 단위의 통화가 소비된 평균 횟수를 나타냅니다.
P는 물가 수준을 의미하며 경제에서 상품과 서비스의 평균 가격을 나타냅니다.
Y는 실질 생산량 또는 재화 및 서비스의 생산 수준을 나타냅니다.
화폐 수량 이론에 따르면 화폐 공급량(M)과 화폐 유통 속도(V)의 변화는 물가 수준(P)과 실질 생산량(Y)에 영향을 미칩니다. 그러나 속도와 실제 출력의 변화는 시간이 지남에 따라 상대적으로 안정적이라고 가정합니다.
이론을 설명하기 위해 예를 들어 보겠습니다.
경제가 100만 달러의 화폐 공급, 5의 화폐 유통 속도, 1,000 단위의 상품 및 서비스의 실질 산출 수준을 가지고 있다고 가정합니다. 이 경우 화폐 수량 이론 방정식을 사용하여 물가 수준을 계산할 수 있습니다.
백만 달러(M) x 5(V) = P(가격 수준) x 1,000(Y)
따라서 이 경제에서 가격 수준(P)은 $5,000($100만 x 5 / 1,000)가 됩니다.
이제 화폐 공급이 200만 달러로 증가하고 유통 속도와 실질 생산량이 일정하다면 방정식은 다음과 같습니다.
200만 달러(M) x 5(V) = P(가격 수준) x 1,000(Y)
결과적으로 새 가격 수준(P)은 $10,000($200만 x 5 / 1,000)가 됩니다. 이는 실질 생산량이나 속도의 증가 없이 화폐 공급이 두 배로 증가하면 물가 수준이 두 배로 증가할 것임을 나타냅니다.
이 예는 통화량 이론에 따라 통화 공급의 변화가 경제의 물가 수준에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 보여줍니다. 물가 안정을 유지하고 과도한 인플레이션 압력을 피하기 위해 통화 공급을 관리하는 것이 중요함을 강조합니다.
화폐의 수량 이론은 특정 조건과 ceteris paribus(다른 모든 것이 동일함) 가정을 가정하는 단순화된 모델이라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 실제로 수많은 요인이 화폐 공급, 물가 수준, 유통 속도 및 실질 생산량 사이의 관계에 영향을 미칠 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 이 이론은 통화 공급의 변화가 인플레이션 압력에 미치는 장기적인 영향에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다.
3. 인플레이션과 그 영향:
인플레이션은 시간이 지남에 따라 경제에서 상품 및 서비스의 일반 가격 수준이 지속적으로 증가하는 것입니다.
높은 인플레이션은 돈의 구매력을 잠식하고 실질 소득 감소 및 경제적 결정 왜곡과 같은 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다.
돈의 가치가 낮아진다는 표현을 주로 쓴다. 같은 물건을 사기 위한 가격이 비싸지는 이유는 돈의 가치가 이전보다 떨어졌기에 동일한 가치의 물건을 사기위해서는 더 많은 액수의 돈이 필요해진것이다.
부동산에도 이런 관점을 적용할 수 있다. 건물과 토지의 가치는 쉽게 변하지 않지만, 돈의 가치는 M2의 효과로 계속 낮아지므로 부동산의 가격은 인플레이션 만큼 올라간다. 여기에 추가적인 투자적인 탐욕이 일부 들어가 가격 상승을 만든다.
4. 인플레이션 통제:
중앙 은행은 통화 공급을 관리하고 통화 정책 도구를 사용하여 인플레이션을 제어하는 데 중요한 역할을 합니다.
도구에는 통화 증가에 영향을 미치고 물가를 안정시키기 위한 이자율 조정, 공개 시장 운영 및 준비금 요건이 포함됩니다.
통화 시스템과 통화 성장과 인플레이션 간의 관계를 이해하는 것은 통화가 경제에서 어떻게 기능하고 통화 정책 결정이 미치는 영향을 이해하는 데 필수적입니다. 이 장들은 경제의 금전적 측면과 전반적인 경제 안정 및 성장에 미치는 영향을 이해하기 위한 기초를 제공합니다.